有个更容易理解的例子，年初那次南方原油的套利，溢价60％的那次，按照市场自动除权理论这50％的溢价最后都会被抹掉，套利的根本赚不到钱，但结果呢？有跑道抢跑的能多赚1个板，没跑道的最后是不是人人都赚钱了？为什么溢价套利一般都是万人坑，但这次原油套利规模这么大但仍然人人都赚钱了呢？而且赚的还不是一点亮点。

我总结的就是溢价得大，溢价小了就是死，只要溢价足够的大（大于50％），结果大概率就是赚。这即是大数据的统计的结果，也是交易行为学的一部分，我只能做出这样的结论，否则我解释不了为何大比例送股，大比例溢价，市场自发除权无法除权到位的这个现象。