️星源材质22年报及一季报点评：经营性单平盈利保持稳定#海通电新

️星源材质22年报及一季报点评：经营性单平盈利保持稳定#海通电新

#业绩：22年收入28.8亿元，yoy+55%，归母净利7.2亿元，yoy+154%，扣非归母6.8亿元，yoy130%；23q1收入6.65亿元，yoy+0.04%，环比-16%，归母1.8亿元，yoy+9%，环比+39%，扣非1.6亿元，yoy+2%，环比+45%。

#出货：22年17亿平（包括b品），q1约4.2亿平，环降20%，略好于行业，海外客户订单表现好于国内，23q2有望新增干法储能出货，4-5月订单改善。

#单平利润：23q1毛利率46.3%，环比略降，23q1单平利润4毛出头，环比稳定（还原q4诉讼费+奖金1亿元影响）。

#价格：q1有所下降，预计10%左右，但公司降本增效+产品结构改善，湿法涂覆比例继续提升，带来单平利润环比稳定。

️预计23-24年利润12亿、16亿，PE18、13倍。