成都银行一季报的几个关键点：

成都银行一季报的几个关键点：

1. 营收同比9.7%，非常好，稳居第一梯队前列了。而且非常实，净利息收入依然是营收主力。今年新发放贷款利率维持的非常好，一季度重定价一次性拉低息差10bps之后，后续息差企稳回升是大趋势。再看看凶猛的投放（一季度贷款同比增长30%），后面的组合会是量大、价升，今年营收增速逐季提升估计问题不大。

2. 归母净利润同比17.5%，注意，所得税之前的各项利润都是同比20%+，一季度并没有牵涉到税收的政策新要求和变化，所以，真正的利润应该是多少，你懂得...

3. 拨备较年初降了20个点，咋回事儿？讲两个故事：1）管理层一直不希望不良率下降太快，小幅、但持续下降才是目标，一季度贷款增长太快，“小幅”这个目标，有难度。2）过去，曾经有过，出于极其严格的风控标准，把还在正常还款、没有逾期、只是有那么一丝丝风险苗头的贷款主动放进不良的操作，哪怕到最后也没逾期。

4. 不良没问题，哪怕考虑这样那样的操作，加回核销不良生成率也就31bps，预计：不良率保持小幅、持续下降的势头，拨备覆盖率就在500%左右晃荡，不会、也没必要超过500之后还持续提升，因为500以上那堆人都在降，但不良没问题，所以也不会持续下降。

5. 展望未来：营收增速逐季提升，全年摸到12-15%区间问题不大，利润站在20%以上问题不大，今年开了一个并不低的头，但很确定就是全年最低点，这么一家数据扎实、趋势向上的好银行，抓紧搞！

预告：5月10号，在成都，上午业绩会，下午董事长带队交流发展战略、未来空间、城投策略等关键热点问题，欢迎一起！