【国君电新】特锐德23Q1业绩点评：业绩略超预期，看好新能源+充电桩双轮驱动

【国君电新】特锐德23Q1业绩点评：业绩略超预期，看好新能源+充电桩双轮驱动

1⃣业绩：公司23Q1业绩略超预期。公司23Q1营收19.8亿，同比+7%；归母净利润0.2亿，同比+19%；扣非归母净利润558万，同比+11%。

2⃣盈利能力：公司23Q1销售/管理/研发费用率为6.03%/6.65%/3.41%，同比-0.09pcts/-0.62pcts/-0.05pcts，环比+0.34pcts/+1.49pcts/+0.43pcts；毛利率15.5%，同比-1.73pcts，环比-9.75pcts；净利率1.03%，同比+0.11pcts，环比-2.49pcts。

3⃣业务：（1）新能源业务表现强劲。2022年公司新能源业务营收同比增长92.5%。公司的预制舱变电站市场份额较高，2022年中标国网南网预制舱变电站的份额约在50%左右。2023年公司的成都生产基地计划投资扩产预制舱的模块化产品。新能源发电端变电站预制舱式的应用场景是未来趋势之一，公司的产品优势有望持续驱动业绩增长。（2）充电桩盈利能力持续向好。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元，同比增长47.1%。新能源车的渗透率上升及新建充电站数量的上升有助于公司存量充电桩的利用率提升，持续改善充电桩业务的盈利能力。

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国君电新 庞钧文/石岩/周奥铮