国君银行张宇团队|重申看多银行板块，继续重点推荐“长信苏”

国君银行张宇团队|重申看多银行板块，继续重点推荐“长信苏”

1. 银行板块近期表现相对强势，主要有三方面因素支撑：①大盘阶段性回调，防御性资金开始增配银行；②经济数据超出预期，市场对经济复苏的信心回升；③本周一季报陆续披露，银行财务利空有望出尽。我们再次提示投资者，随着宏观经济向好与微观财务见底逻辑共振，再叠加目前银行的基金仓位处于历史底部，板块估值修复可持续。

2. 中信银行近期表现突出。除了此前我们多次强调的“低估值高股息+不良出清向好+中特估概念催化”逻辑外，上周管理层的反路演得到机构投资者的一致认可，有力催化股价表现。中信银行当前正处于从管理到财务的宏大拐点逻辑之上，继续重点推荐。

3. 长沙银行股价已开启二次腾飞，昨日更是创出新高。 随着月末一季报披露和5月初业绩发布会的召开，预计将对股价形成有力催化。长沙银行推荐逻辑：压制因素消除+增长空间打开（强省会+县域金融+零售）。

4. 边际上将江苏银行调回首推。江苏银行基本面持续强劲，预计一季报的业绩将是行业状元之选，有望超出市场预期，对股价形成强有力的催化。此外，江苏银行年初至今涨幅有限、动态估值仅0.6倍PB，处于非常适宜的配置区间。