⚡【国君医药】欧普康视：收入受确认节奏影响，全年增速有望恢复

公司2023Q1实现收入4.01亿元（+8.17%），归母净利润1.73亿元（+16.96%），扣非归母净利润1.49亿元（+8.43%），业绩基本符合预期。归母净利润增速快于收入增速，主要为①冲回股权激励摊销费用740万；②理财收益影响约1500万。

公司镜片订单2022Q4因疫情同比负增长，2023年1月起降幅逐步收窄至3月实现正增长，23Q1实现订单小幅增长。由于部分经销渠道收入确认滞后1个月，故本期收入部分来自于2022年12月份订单，因此收入增速放缓，预计23Q2起收入增速有望提升。

在研项目取得良好进展，研发出DV三大特色镜片，包括小光学区、小直径、超薄等厚，OK镜用户群体更细分；完成超高透氧OK镜大部分临床观察，巩膜镜部分入组，减离焦框架镜等产品开发等，产品矩阵进一步丰富。2022年部分自建及收购标的因疫情延后，2023年计划再投入4-5亿新增服务终端，有望恢复正常扩张节奏。公司建立连锁化视光服务体系，正逐步于门店推广，有望提高整体经营质量。看好公司长远发展，现价对应2023年36X。