中泰电新【富临精工】基本面更新

中泰电新【富临精工】基本面更新

1、23Q1收入拆分：磷酸铁锂1.43亿，零部件6亿，其中新能源、混合动力产品占比20%。Q1铁锂确认收入量不到3000吨，在途商品9000吨。发出商品到确认收入预计15天左右。

2、23Q1零部件贡献利润1亿，其中新能源、混合动力2000-3000万。Q1计提7亿存货跌价损失，计提时已充分考虑4月的价格变化。

3、铁锂定价模式：部分铁锂通过客户端来料加工方式，以净额法确认收入。成本加成模式中，碳酸锂按上海有色网上个月均价；Q1加工费下降近20%，预计之后企稳。

4、排产：4月排产环比3月略有提升，预计5月排产环比提升30%左右。

5、碳酸锂：目前碳酸锂库存1000多吨；库存周期一周以内；碳酸锂从买进到铁锂卖出共一周时间。

6、收入展望：铁锂跟进后续变化后再做预测；预计汽车零部件23年收入至少增长30%，其中新能源、混合动力产品及热管理产品至少翻倍至14-15亿。