华凯易佰

华凯易佰

1、外部环境转好：进入2023年，跨境收入端受益于出口，利润端受益于汇率压力降低、运费降低。从华凯易佰1季报来看，收入增速47%，归母净利润增长均超过119%，业绩面有支撑。

2、基本面：

以控股子公司易佰网络为载体, 通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Wish 等第三方平台将中国制造的高性价比商品销往全球，产品类型覆盖较为广泛，采用泛品+精品+服务策略。

自研包括智能调价、智能刊登、智能广告、智能备货等技术，累积生成文案2亿+套，每月调整30亿+条sku广告，2022年完成listing价格调整1亿+次。从2020年末至今，通过系统辅助人工，基础销售人员已优化约400人。预计未来充分利用AIGC技术后，可以更大程度节省人力投入，有效提升公司经营效率。

3、估值面：

根据最新公告，上市公司以3.6亿对价收购易佰网络（公司目前贡献主要营收的跨境电商子公司）剩余10%股权，收购完成后持股比例提升至100%，将进一步增厚公司归母净利润，也彰显了公司对跨境业务的信心。预计23年归母净利润3.5亿，增速60%+，对应PE仅仅21x，强烈建议关注！