【天风传媒】神州泰岳，天风传媒底部挖掘标的，持续大涨，重点推荐！

【天风传媒】神州泰岳，天风传媒底部挖掘标的，持续大涨，重点推荐！

☀神州泰岳是天风传媒团队底部挖掘、今年游戏涨幅第一的标的（截至4月25日涨幅超221%）！我们持续强call神州泰岳，前瞻性、高频次地进行重点推荐，2月以来组织多次公司交流及电话会议推荐，2月6日开年线下调研，2月15日AIGC电话会议首推标的，2月26日举办公司2022年业绩快报解析专题电话会持续推荐，3月15日在春季策略会中重点组织交流推荐，3月26日AI+传媒专题电话会议首推标的

#核心逻辑：

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1、神州泰岳是市场上唯一一家在NLP（自然语言处理）与游戏领域都有深入布局的公司，具有稀缺性，业绩高增且持续性强，2023年预期利润同比增速为26%，目前40xPE

2、自然语言处理业务：布局多年，旗下子公司鼎富智能成立于2011年，专注于人工智能技术领域，神州泰岳2016年收购，目前由董事长冒大卫直接管理，在金融智能催收+公安刑侦领域实现商业化应用落地

3、游戏业务：旗下壳木游戏为国内出海龙头，根据Data.ai数据，3月全国出海收入规模排名为第6位维稳。布局于SLG品类，业绩持续性强，2019~2021年3年实现收入复合增速75%，2023年还有两款储备《代号el》（战斗卡牌+SLG）、《代号dl》（模拟经营+SLG）产品待上线

风险提示：宏观经济风险；行业监管风险；产品表现不及预期风险；游戏海外拓展和营销不及预期风险；计算机业务改善不及预期风险