?中信主题策略刘易团队-伐谋周观点-【一季度GDP同比增长4.5%，需求回升预期改善，经济运行开局良好。LPR连续8个月保持不变，实体经济融资成本仍有望保持低位。首推“集成电路分赛道”之金宏气体➕和林微纳 & “产品涨价预期”之英科医疗➕铜峰电子】

?中信主题策略刘易团队-伐谋周观点-【一季度GDP同比增长4.5%，需求回升预期改善，经济运行开局良好。LPR连续8个月保持不变，实体经济融资成本仍有望保持低位。首推“集成电路分赛道”之金宏气体➕和林微纳 & “产品涨价预期”之英科医疗➕铜峰电子】

【投资观点】

4月18日，国家统计局公布一季度国内生产总值284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，与上年四季度环比增长2.2%，一季度随着疫情防控较快平稳转段，各项稳增长稳就业稳物价政策举措靠前发力，积极因素累积增多，国民经济企稳回升，开局良好。4月20日，最新一期贷款市场报价利率出炉，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。两个品种报价均维持前值，至此LPR已经连续8个月保持不变，二季度实体经济融资成本仍有望保持低位。首推“集成电路分赛道”之【金宏气体➕和林微纳】&“产品涨价预期”之【英科医疗➕铜峰电子】

【A股瞭望】

（1）陆港通周观察：陆股通资金（北向）：上周沪股通净流入49亿元，深股通净流出46亿元，合计净流入3亿元；港股通资金（南向）：上周沪市港股通净流入32亿元，深市港股通净流入60亿元，合计净流入92亿元。（2）两融：上周两融余额16486亿元，融资净增加104亿元。（3）股权事件：勤上股份控制权变更等。（4）本周限售股解禁：本周A股限售股解禁规模为781亿元，其中主板431亿元，创业板75亿元。解禁市值最大的三家企业是：浙江建投、纳芯微、财富趋势，解禁市值分别为98、91、90亿元。（5）下周数据关注：中国3月规上工业企业利润等数据。

【海外视角】

（1）日本2022财年贸易逆差达到21.728万亿日元，创1979以来新高。阿根廷中央银行宣布将基准利率由78%上调至81%，加息幅度达300个基点。（2）上周半导体板块中，台积电下跌2.10%、英特尔下跌4.99%；上周美股科技股中，亚马逊上涨4.34%、苹果下跌0.12%、微软下跌0.13%、谷歌下跌3.18%、特斯拉下跌10.77%；上周港股的中概科技股中，美团上涨6.33%、腾讯下跌4.43%、百度下跌5.54%、阿里巴巴下跌6.93%。

【重点推荐】

✅“新兴科技”组合：芯碁微装（688630）、和林微纳（688661）、隆扬电子（301389）、杰创智能（301248）、奕东电子（301123）； 

✅“高端制造”组合：鼎通科技（688668）、东威科技（688700）、金盘科技（688676）、祥鑫科技（002965）、铜峰电子（600237）、唯赛勃（688718）、长缆科技（002879）、明志科技（688355）、同飞股份（300990）、中熔电气（301031）、江苏华辰（603097）； 

✅“消费升级”组合：英科医疗（300677）、华翔股份（603112）； 

✅“增发并购”组合：万里石（002785）、金宏气体（688106）、元力股份（300174）、利安隆（300596）。