电新本周核心观点-20230423

电新本周核心观点-20230423

光伏：

一季度光伏新增装机达到33GW，远超市场预期，预计全年国内光伏需求有望看到120~150GW，非常坚挺。新环节方面，帝科股份一季度盈利达到8000~9000w，盈利同环比明显修复。在topcon放量的背景下，#topcon银浆供应商或将阶段性受益。另外尤尼明计划2023到2025年实现产能翻倍，但是石英砂短期供给依旧紧张。

光伏环节，依旧持续推荐具备石英砂保供能力的硅片企业成本优势有望拉开，首推#双良节能、TCL中环。另外短期组件价格缓慢企稳中，全球需求旺盛，首推一体化组件龙头#晶澳、晶科、天合、隆基、中来、东方日升等。

风电

3月风电新增并网达到4.56GW，单月装机同比增长110%，佐证整个风电板块的景气度，持续推荐管桩环节的#天顺、泰胜；以及风电中游出口龙头日月、金雷；主机出口龙头明阳。

储能

1）碳酸锂价格下跌趋势有所放缓，据财联社4.21电，上海有色金属网数据显示电池级碳酸锂均价报17.85万元/吨，与4.20价格持平。原材料降价效应已充分传导，4月国内储能中标均价低于3月，预计后续碳酸锂价格企稳将加速催化大储需求。

2）近期业绩报密集披露，调研情况看，预计储能公司 88888848481242-#一季报业绩坚挺。推荐关注大储方向# 阳光、东方日升、南都、金盘、南网科技等，以及海外户储#科华数据、固德威、德业、派能、海兴等。

氢能

全国最大合成氨项目–大安绿氢项目披露中标结果公告，由隆基（15套）、阳光（12套）、三一（8套）、中船（4套）中标。国内电解槽订单多以招投标形式获得，具备量产能力、已有产品下线的厂商优势较强。推荐具备品牌、渠道优势的龙头#隆基、阳光；优质设备厂商双良、亿利、华电、昇辉、华光，建议关注压缩机相关标的#开山、冰轮、雪人。

新能源车：

本周上海车展上，多个电池企业展示新技术。其中宁德发布凝聚态电池，单体能量密度最高500Wh/kg，预计今年具备量产能力。欣旺达发布闪充电池，支持汽车轻松续航1000公里。瑞浦兰钧发布“问顶”电池，宣布158Ah投入量产。蜂巢龙鳞甲电池首次亮相。捷威动力公开基于全新海绵系统打造的电池包。

宁德Q1业绩大超预期，归母净利98亿元，同比+558%。尽管Q1金属联动已开始，#但由于电池调价具有滞后性，因此宁德Q1电池系统单位售价环比仅略微下降，#单位扣非净利0.1元/Wh， 51111141418544-#高于22年全年水平。# 预计Q2电池调价幅度会相对明显一些。