【国君电新】东方日升：HJT+TOPCon双线并举，储能业务快速放量

【国君电新】东方日升：HJT+TOPCon双线并举，储能业务快速放量

#经营业绩：

2022年公司实现营业收入293.85亿元，同比+56.05%；归母净利润为9.45亿元。Q4实现营业收入83.63亿元，同比+43.13%；归母净利润为1.97亿元，同比+149.78%。

#组件：

22全年出货约14.5GW，实现销售13.5GW；22Q4实现销售3.9GW，考虑计提减值，预计单瓦盈利1-2分；预期23Q1出货环比+10%，单瓦盈利有望改善至3分。截至22年底公司产能电池15gw，25gw组件。

#HJT：23年4月，金坛二期异质结4gw电池+6gw组件；23年5-6月份，宁海本部异质结5gw电池+10gw组件；预计23年hjt电池自供3gw。

#TOPCon：滁州总共10gw规划，一期6gw已于3月底投产，预计23年TOPCon电池自供3gw。

#预计23年实现电池出货21gw（hjt3+TOPCon3），组件25GW，电池自供比例进一步提升。

#储能：

22全年出货约1gwh，实现收入约10亿+，毛利率约12%。预计Q1实现销量约500mwh，23全年保底目标3gwh，目前在手订单3gwh+。且公司持续研发BMS、PCS自供，提升毛利率。