【国金电子】ASML 2023Q1业绩点评

【国金电子】ASML 2023Q1业绩点评

✿2023年第一季度，ASML实现了净销售额67亿欧元，毛利率为50.6%，净利润达20亿欧元。今年第一季度的新增订单金额为38亿欧元，其中16亿欧元为EUV光刻机订单，目前未交付的订单金额已超过389亿欧元。预计2023年第二季度的净销售额约为65亿~70亿欧元，毛利率约为50%~51%。相比2022年，今年ASML的净销售额有望增长25%以上，毛利率也将略有提高。

✿环比2022Q4来看，ASML整体浸没式ArF的机台销售量从22增加到25台，2023Q1对中国大陆机台的销售额4.3亿欧元环比持平。终端来看，逻辑占比70%/存储30%（22Q4—64%/36%），订单逻辑占比79%/存储21%（22Q4—66%/34%）。

✿同时ASML表示：一部分主要客户正在对其需求节奏做进一步的调整；但与此同时其他客户，特别是其对成熟制程DUV光刻机的需求正在消化这些节奏调整所带来的需求变化。我们判断虽然目前ASML需求仍超过产能，但是部分客户需求有调整，整体的交付进度有望加快。针对3月8日ASML公告，后续进展有积极变化，看好后续中国大陆的持续扩产，自主可控+复苏需求下，上游制造端设备材料零部件有望持续受益。

欢迎交流：国金电子赵晋