招商计算机：【科远智慧】全市场首推，火电信创稀缺标的

招商计算机：【科远智慧】全市场首推，火电信创稀缺标的

✿#火电DCS自主可控需求提升。长期以来，国内火电厂DCS所使用的CPU和操作系统等软、硬件依赖进口产品，存在着巨大的安全隐患，电力DCS自主可控刻不容缓。目前，我国在役中大型火电机组1600余座，未来两年新增火电机组约200座，对应DCS替代空间约180亿元。科远智慧是国内最早进入火电DCS自主研发的民营企业之一，在燃机联合循环机组控制有较强优势，我们预计本轮火电景气周期上行，公司市场份额有望提升。

✿#经营拐点确定性出现。过去几年公司生物质发电业务因补贴下滑亏损逐年扩大，2022年底公司一次性计提相关业务。23年公司经营回归正常，当前公司在手订单充沛，预计23/24年实现净利润1.77/2.58亿元，对应PE分别为27.1/18.6倍，在信创加持下估值有望提升。