☀【天风医药杨松团队】迪瑞医疗：业绩增长符合预期，国内国外双轮驱动

☀【天风医药杨松团队】迪瑞医疗：业绩增长符合预期，国内国外双轮驱动

4月18日，迪瑞医疗发布2022年年报及2023年一季报，2022年公司实现营业收入12.2亿元（yoy+34.69%），实现归母净利润2.62亿元（yoy +24.66%），实现扣非归母净利润2.49亿元（yoy +32.68%）；2023Q1公司实现营业收入3.32亿元（yoy +46.54%），归母净利润0.78亿元（yoy +27.79%），扣非归母净利润0.77亿元（yoy +34.12%）。

✿收入再创新高，国内国外双轮驱动

分地区看，公司2022年国内地区实现收入8.00亿元，同比增长32.94%；海外地区实现收入4.12亿元，同比增长37.01%。2023Q1公司国内收入同比增长达6成，海外业务同比增速超2成，剔除2022年初代理产品影响，自产产品出口增速超四成。公司深耕海外市场20余年，拥有稳定的销售渠道及品牌影响力，国际业务有望持续稳健增长。

✿产品结构变化导致毛利率短期波动，盈利能力有望持续提升

分产品看，2022年公司实现仪器收入6.85亿元，同比增长70.11%；实现试剂收入5.26亿元，同比增长5.40%，产品结构变化导致毛利率短期出现波动，2022年公司毛利率为51.99%，同比下滑0.34pct；净利率为21.45%，同比下滑1.73pct；销售期间费用由为29.02%，同比下滑2.17pct。主要系公司短期加大了仪器扶持力度，为带动后期的试剂上量打下了坚实基础，盈利能力有望持续提升。

✿深化推进华润产业赋能，加速落实外延发展

公司作为华润体系唯一体外诊断企业平台，将以业务拓展为核心，加强与华润体系的产业融合，借助华润公共关系赋能加强国内重要省份以及“一带一路”国家的市场开发力度，进一步提升公司市场占有率和业内影响力，同时加速外延发展的推进速度，进一步做大企业规模。

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