?【天风通信】AI主线投资机遇：液冷应用趋势明确

?【天风通信】AI主线投资机遇：液冷应用趋势明确

☀1、高算力带来高功率，散热要求提升

AI应用带来高算力高功耗，散热需求和要求更高，液冷将成为未来AI服务器主流方案，英伟达明确H100和下一代需尽快转为液冷方案，单张A100最大热设计功耗为300-400W，H100 SXM为700W，预计下一代产品有望突破1000W。目前DGX A100 640GB服务器最大功耗为6.5kW，如按照一般机柜单台放8-12架服务器计算，单机柜最大功率将超过40kW，应用液冷需求及趋势明确。

☀2、液冷接受度广泛提高，价值量显著提升

液冷此前未在行业内应用主要存在问题包括①成本高，②技术未成熟验证应用，③很多机柜设计标准（承重等）未达到应用液冷程度，④服务器功耗水平下液冷需求非必需。而随着AI的应用提升服务器功率，液冷的接受度广泛提升。通用服务器单价风冷4.8万—>冷板液冷6.2万—>浸没液冷7.5万，当前AI服务器预计30%-40%为液冷，60%-70%为风冷，随着算力和功耗持续提升，预计液冷将成为AI服务器主流方案。

☀3、重点关注液冷产业链厂商

①提供冷板和管路组件，并和IDC合作提供系统：【英维克】、【高澜股份】、【申菱环境】、【依米康】、【台达电】；

②IDC液冷：【润泽科技】数据中心液冷系统自己设计，首个大规模交付整栋液冷数据中心、【科华数据】推出数据中心液冷产品一抽屉式水-风液冷CDU。

③液冷服务器：【中兴通讯】、【紫光股份】

④氟化液：3M、陶氏、巨化股份

?天风通信团队