今世缘销售领导交流要点：淡季批价已有回升，六开短期不上量做样板市场

今世缘销售领导交流要点：淡季批价已有回升，六开短期不上量做样板市场

1、淡季批价已有回升，预计二季度低基数下仍有稳定增长。3月淡季需求正常环比回落，但同比去年基数太低，预计5月宴席需求会增长。3月6日四开停货后批价已有所回升。公司对开、淡雅均有超过30%增长，高于竞品。全年锚定百亿元目标，上半年增速不会低于年均水平，预计二季度低基数下仍有不错稳定增长。

2、六开短期不上量，省内外做样板市场。六开终端价800-900元，短期不上量，完成100亿和150亿营收不靠六开放量。目前价格静态，后续会跟随其他千元竞品动态调整价格。今年主要做样板市场，迭代组织，测试品推模式，厂商协同分工，引导产品进入目标消费群体圈层，体现文化和品质差异化。六开在省内外都会做样板市场，但省外拓展会更聚焦六开，用六开打开新市场和新客群，以六开的高度带动和激活四开。V3用于省内承接四开升级，继续跟随M6+，在600-700元放量。目前V3省内还没过10亿，要把底子做厚。

3、升级版五代四开预计于下半年推出，费用投入保持克制。竞品冲击主要在数字化营销、宴席促销方面，水晶梦在宴席市场采取开三免一、开四免一的政策，目前批价在400以下到450元都有。四开不会跟随去加大投入力度，继续保持30-40元的单品价差，数字化投奖力度非常小，升级第五代预计今年下半年推出，希望均价达到450元以上，进一步拉开差距。

4、盈利预测：我们预计公司2023-24年收入100/122亿元，同比增长27%/22%，归母净利润31.7/39亿元，同比增长28%/23%，对应2023-24年24x/20x市盈率，维持跑赢行业。