【申万宏源计算机】：aigc认知的2.0阶段，再聚焦到格局型标的，即核心中的核心！期待后续产业进展能再远超过预期。

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?疑虑和担心这是近期第二次。

第一次4月10日指出“AIGC，重大底层技术变化！若能考虑诸多要素，机会会更大！”，今天我们指出“聚焦到格局型标的”，当前可能正在进入AIGC认知的2.0阶段，即开始更加去伪存真！

?重大产业进展毋庸置疑，但后续不妨关注研发和数据。

无论是从rnn/cnn/ltsm/gan/resnet/alphafold，到梳理gpt1-2-3-3.5-4/vit/PaLM-E/SAM，大模型一些重要能力，比如涌现和泛化。这些都是2023之前市场尚未普遍重视的。

后续，依照研发投入来分析，我们依据其“大数据”能力做评判。而今天恰好数据要素等热议。

?核心

多模态：hkws/大华股份/虹软科技/万兴科技，关注当虹科技

2b应用：金山办公/同花顺/福昕软件/泛微网络

大模型：360（传媒）/科大讯飞/商汤

算力：寒武纪/浪潮/海光/曙光/龙芯

2b卡位：石基信息/金溢+西威/拓尔思/中控/润达+久远/广联达/恒生电子/

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