【华西电子刘奕司团队】超透镜技术备受关注，产品更受益于AI爆发有望率先应用于光通市场

【华西电子刘奕司团队】超透镜技术备受关注，产品更受益于AI爆发有望率先应用于光通市场

1.根据格隆汇信息，苹果可能于明年采用超透镜技术，从而解决摄像头凸起问题。但根据我们对产品的了解，目前超透镜技术由于技术问题，还很难应用于全波段的全彩领域。目前超透镜技术更加会落地在单波段领域，主要应用市场为光通信、TOF摄像头等。超透镜作为基本元器件，其技术的改革可以大幅提高光的传输效率。在AI的大背景下，我们认为产品有望率先落地于光通新无源器件市场。除了对算力的需求外，传力更加受到重视。超透镜作为全新无源器件，可大幅提高整体光通产品效率，进一步满足大模型的传输需求。

2.纳米压印技术有望成为主流超透镜加工工艺，关注纳米压印产业链公司。超透镜加工工艺主要有光刻、电子束光刻、纳米压印和飞秒激光直写。纳米压印作为精密加工手段之一，其有着低成本高效率的优势。特别是随着产品出货量提升，可以进一步摊销母版的一次性费用，从而降低成本。Metalanz作为超表面技术的引领者，产品已经应用于已用于苹果高端手机的TOF摄像头，未来有望在汽车激光雷达和光通信等市场开拓新的应用。我国作为制造业大国有着全产业链配套优势，有望与超透镜厂商开展进一步合作。

投资建议：重点推荐歌尔股份，相关受益，其他纳米压印厂商，舜宇光学、苏大维格、水晶光电、立讯精密等

风险提示：AI进展低于预期、超透镜技术发展低于预期、电子行业衰退超预期；