【西部计算机】算力稀缺性得到验证，建议关注算力/服务器产业链

【西部计算机】算力稀缺性得到验证，建议关注算力/服务器产业链

?算力稀缺会成为长期趋势。市场传AI服务器涨价，Intel CEO访华等新闻，我们观点认为主要由于GPU涨价驱动，验证了目前算力火爆和稀缺的程度，我们认为随着大模型入局的公司数量不断增加，算力稀缺会成为长期趋势。

?建议关注：

1、GPU：冰火两重天，一线阵营领先一个身位，二线阵营有望受益AI热潮力挽狂澜。一线阵营包括华为昇腾、寒武纪、海光信息、百度昆仑芯、遂原等，目前拥有产能、量产、营收、客户应用场景四大优势；二线阵营如沐曦、壁刃等，团队实力强大，22年美国禁令前已推出对标A100产品，有望受益AI热潮力挽狂澜，迈过量产应用门槛。

?寒武纪（5x0新一代产品对标英伟达当前主流训练侧A100突破国内大模型训练侧市场已成定局，3x0新一代推理侧算力更是已经广泛应用，未来首个大模型大规模应用的推理侧红利确定性极强）；

?景嘉微（xc图显转型AI算力）；

?海光信息（深算3号蓄势待发，公司海光系列CPU和深算1、2号芯片技术市场双成熟）。

2、昇腾产业链：华为从半导体设备/晶圆代工到芯片涉及到最终盘古大模型+华为云应用场景垂直一体化打通，大陆工艺落地供应链风险最小确定性最强、产品落地爆发确定性最强，相关合作伙伴头部化趋势明显；

?神州数码：鲲鹏昇腾头部合作伙伴，动态估值不到20倍，昇腾生态里曾经的”浪潮信息“；

?四川长虹：鲲鹏昇腾双一哥

3、服务器：?浪潮信息/?中科曙光/?紫光股份

4、其他：

算力池：?光环新网/?鸿博股份/?青云科技

联系人：邢开允/赵宇阳