【糖酒会快讯10】今世缘新品发布：柔雅兼香国缘六开布局千元价位，23年百亿营收完成确定性较强

【糖酒会快讯10】今世缘新品发布：柔雅兼香国缘六开布局千元价位，23年百亿营收完成确定性较强

1、推出40度柔雅兼香国缘六开，布局千元价位。公司推出40度柔雅兼香国缘六开，定价1099元，目标承接次高端消费升级，我们预计六开短期内不会上量，仍以价格标杆意义为主。采取“61022”工艺（6个月超长发酵老窖池优质头排酒，基酒精选10年以上陶坛陈化老酒，2次储存，2次调味），配比更多老酒，口感更加醇厚。渠道管理方面，开放30个招商名额，半年试销评估，高门槛严要求，不急功近利，合同明确特约经销商6个月试销评估期，若因产品品质及运作服务不力，经销商可终止合作，充分服务、尊重经销商，贯彻厂商共赢的善缘理念。采取弹性均衡管控，确保市场价格体系刚性统一，严管维护市场秩序，对签约经销商实行弹性供给，保障市场量价平衡。确定国缘作为全国化第一品牌，开系作为全国化主干品系，全国化战略核心是大单品打造，聚焦三瓶酒：战略培育国缘V9，全面推广柔雅兼香，联动提升国缘四开。

2、省外聚焦精耕，厂商协力突破。国缘省内成就来自高端引领、区域精耕细作，以及品类创新，开创中度高端白酒消费新品类。省外破局关键在于精准聚焦，不在非战略机会上消耗战略竞争力量，聚焦战略赛道、主推单品、原点人群、核心终端。厂商共同战斗，力争未来3年省外市场业务团队数量翻一番，增加省内业务骨干到省外调动力度，加强团队培训，探索大兵会战模式，提高厂价团队市场开拓能力；厂商模式上，从协销转变为共同战斗，增加厂家费用直投比例，组织化启动市场，战略性解决“0到1”问题。

3、全年百亿元营收目标实现确定性较高，积极谋划后百亿全国化战略规划。公司今年明确提出誓夺一百亿，并积极谋划后百亿全国化战略规划。今年春糖加大投入，机场、高铁枢纽、电梯框架等城市核心圈均大手笔投放广告资源，展现企业加速全国号的信心决心。公司立志打破多年来全国化不畅的惯性局面，积极把握全国化机遇。我们认为，今年以来宴席场景持续回补，公司省内积极引导产品升级，省外聚焦突破核心市场，全国化布局有望加速，全年百亿元营收目标实现确定性较高。

4、盈利预测：我们预计公司2023-24年收入100/122亿元，同比增长27%/22%，归母净利润31.7/39亿元，同比增长28%/23%，对应2023-24年25x/20x市盈率，维持跑赢行业评级。