【国金电新】周度要点：储能市场空前火热，光热发展迎新契机_20230409

【国金电新】周度要点：储能市场空前火热，光热发展迎新契机_20230409

1. 我们全程参与了北京储能峰会并组织了闭门交流，总结核心观感提炼如下：

1）参展企业、人数创历史性高，储能行业热度空前；200+新品发布，模块化、集成一体化、液冷温控趋势明确，我们认为储能系统产品的快速迭代，一定程度上有利于研发实力强的龙头企业凭借技术优势在投标价格内卷中突围。

2）大部分企业2023年销售目标翻番，且一线销售对市场需求直观感受普遍乐观；数据角度，2022年新增规模7.3GW/15.9GWh，预计2023年至少15GW/35GWh（对应出货50GWh+）；

3）碳酸锂降幅超预期，下半年储能电芯价格看0.6-0.7元/Wh，国内节奏仍是前低后高，预计大规模招标年中启动；海外订单周期长、季节分布相对均衡，在成本下行周期中，有利于系统集成商实现利润扩张。

2. 光热：能源局发文推动光热发展，我们认为：光热发电系统的结构特征和物理原理，决定了其对直射光资源要求高、建设成本高且下降难、大量活动机械结构带来潜在运行可靠性风险等先天痛点，也是近年来发展较慢的主要原因；然而天生具备储能属性和转动惯量，也是其最突出的优势，在当前新能源消纳压力日渐加大、电力市场化程度持续深化的背景下，光热发电或迎来新的发展契机，重点关注后续地方配套政策及试点项目进度。

3. 欧盟绿氢补贴首次竞标项目最高可达4欧元/kg补贴，共8亿欧元补贴可支持超20万吨绿氢、250MW电解槽生产，欧盟绿氢政策逐步落地。