【国金策略】一季报不会影响TMT主线走势

【国金策略】一季报不会影响TMT主线走势

每一轮市场主线都具备一个难以证伪的长期逻辑，当前对市场的主线之争，TMT很明显在长期逻辑方面更具有优势，AI新产业趋势提升生产效率。市场主线的行情节奏取决于长期逻辑的短期验证，最重要的是业绩方面的持续验证。

当前长期逻辑对TMT板块的业绩影响相对较小，板块业绩边际变化更多的来自内生趋势改善。AI如何让TMT板块业绩后续持续验证？一是降本增效，二是算力基础设施建设，三是新场景和新应用。