【浙商电新张雷】乐观看好板块行情-风光储篇

【浙商电新张雷】乐观看好板块行情-风光储篇

#光伏：开工回暖、趋势向好、布局一季报胜率赔率双高

根据PVinfoLink数据，组件厂家看好二季度国内需求，4月排产上调至39-41GW左右的水平，5-6月呈现逐月上升的趋势，基本面逐季向好。需求端，1-2月组件出口规模实现同比、环比增长，在组件出口连续5个月环比下降之后首次出现改善，连续2个月维持在14GW以上水平；1-2月光伏行业新增装机容量为20.37GW，同比增长88%，随着上游硅料产能释放，硅料价格进入下行通道，海外市场需求持续旺盛，国内电站需求加速回暖；光伏板块估值处于历史极低水平（3年0.8分位，5年7.4分位），随着年报以及一季报持续披露，部分光伏企业业绩亮眼，随着四月末年报、一季报窗口期来临，有望持续催化光伏板块向上。

#储能：一季度招中标淡季不淡、“世界储能工厂”加速成型

根据储能与电力市场统计，23Q1进入并网、在建、完成采购的储能项目规模达14.64GWh，其中实现并网/投运2.4GWh，是近年并网投运规模最大的季度，实现淡季不淡的开门红。综合考虑招中标储备和碳酸锂下降带来的市场观望情绪，我们认为进入Q2后实际装机有望加速。4月9日，特斯拉宣布将在上海临港新建一家储能超级工厂（美国本土外首家），预计今年Q3动工、24年Q2开始生产，初期规划年产商用储能电池1万台，折合约40GWh，产品销往世界各地。

#风电：装机有望逐步加速

我们预计风电装机需求放量有望逐步体现，产业链环比增长趋势明确；大基地、分散式及海上风电支撑风电装机需求持续增长。

风险提示：业绩预测偏差风险，海内外政策变动风险，新能源下游需求不及预期。

#个股Q1业绩预判、请联系浙商电新团队。

浙商电新：张雷/陈明雨/王婷/卢书剑/谢金翰/尹仕昕