【天风通信】润泽科技更新推荐：有望迎来第二波机会（增量在智算-GPU、超算CPU平台）

? 行情太快，最近发送有点多，如有打扰还请谅解。之前持续强化推荐的大市值标的（中兴、紫光、润泽、运营商）都是基于全年维度看好。

基础逻辑：润泽属于idc板块稀缺标的：1）业绩增速高（预计22-24年业绩12.5亿、18.5亿和25亿）；2）数字经济运营商国家云受益逻辑（90%机柜与电信联通合作，运营商的云计算capex投入快速增长以及云业务高增速指引，未来上架率有保障）；3）下游终端大客户为字节（预计占比60%左右）、华为云、京东、快手、美团等，公司受益头部客户展开AI云计算军备竞赛加大投入。

智算平台增量逻辑：IDC公司具有打造智算平台的基因基础，从算力存储向智算、超算演进的方向探索（比如光环新网）。润泽拥有自建自持自运营高功率机柜，储备了较多高算力A100 GPU，领先布局打造智算平台，公司首席科学家拥有国家级超算中心经验，在算力领域有较深经验和技术实力。同时预计公司今年大批量交付一整栋液冷20kW+高功率数据中心，预计服务于超算力需求，属于真正落地打造智算/超算平台。