【国金医药-创新药本周观点】（联系人: 赵海春）

【国金医药-创新药本周观点】（联系人: 赵海春）

★上周，A股医药医疗板块463支个股中，市值Top50中仅益丰、鱼跃、新产业、爱尔等10支为-3%以内的下跌，其中创新药及CXO等龙头有17支涨幅在5%-18%，创新相关海思科、荣昌生物、百济神州涨幅10-18%。

★2023年4月和6月AACR和ASCO在即，百济、恒瑞、信达等十数家药企将发布最新临床数据，构成新催化。

?创新药景气回升，进入积极配置阶段。

① 疫后经济修复，唯有创新驱动；创新药业绩爆发潜力大，政策鼓励支持是大趋势；

② 医保与集采等对国内业绩空间压缩边际减缓，新品成长被期待；

③ 创新药出海突破在即，临床数据已获认可，君实生物PD-1将在5月迎来FDA现场核查。

?近期配置：由求稳转向积极配置创新

① 龙头类：科伦、百济、信达、贝达、恒瑞、金斯瑞、君实

② 创新高弹性：上海谊众、加科思、神州细胞、港股药明巨诺

③ 传统创新兑现+改革：上海医药

?全年创新2大路线不变：

龙头与院内修复：恒瑞、科伦、百济、信达、人福

创新热点5个：【ADC】荣昌生物、科伦；【双抗】康方生物；【细胞】金斯瑞，科济，药明巨诺（等市值回归港股通后）；【KRAS G12C】加科思、益方；【EGFR Exon 20】艾力斯、迪哲医药等。