国君电子 王聪团队 半导体板块推荐

国君电子 王聪团队 半导体板块推荐

【产业+政策驱动半导体自主可控，AI+MR加速电子需求全面复苏】

1、产业政策发力，大基金增持布局，中芯、长存等产线有望突破，关注制造环节战略核心标的。政策端：国家持续发力，大基金二期重新布局已增持晶瑞电材等公司，设备、材料等补贴政策后续有望落地；产业端：中芯多条工艺线良率持续提升，存储产线受益刻蚀设备验证成功有望突破。

2、AI+MR催生产业革命，芯片端、应用端全面受益，带来全新行业需求。ChatGPT Plus因缺算力停售，AI应用需求火爆可见一斑。AI大模型融入智能终端，将进一步带动终端需求，包括MR、智能音箱等，尤其是MR，是未来音频、图像、视频综合交流唯一工具，是AI的最佳搭档。

3、 需求周期筑底，芯片多板块现库存低点，受益AI+MR新增需求，Q3有望加速复苏，产业迎布局良机。LCD驱动芯片台系厂商涨价10%，存储芯片大厂美光业绩见底，安防等板块开始拉动补库需求，多个信号显示半导体产业最差时间已经过去，AI+MR将加速复苏进度。

4、产业+政策驱动半导体自主可控，AI+MR加速电子需求全面复苏，看多战略地位显著，产业技术全面布局的平台型龙头企业，推荐：中芯国际、中微公司、北方华创、拓荆科技、长电科技、沪硅产业、华虹半导体。

5、风险提示：中美科技摩擦反复；AI产业进度不及预期。