?【天风传媒&海外】每一次调整都是超级行情的配置窗口！应用场景落地是下一个阶段主旋律！国内大模型落地后，AI应用的爆炸式增长也即将开始！20230406

?【天风传媒&海外】每一次调整都是超级行情的配置窗口！应用场景落地是下一个阶段主旋律！国内大模型落地后，AI应用的爆炸式增长也即将开始！20230406

【TF Global AI Centre•天风AI最前沿】

?事件：基于Meta的开源LLaMa模型已跑出多个模型，其中例如来自伯克利的Vicuna已被测试在部分场景下具备gpt3.5 90%的能力。而基于Alpaca等指令微调数据和部分公开的优秀数据集（例如ShareGPT等），通过LoRA等方法低成本微调大模型逐渐成为研发范式，各个互联网大厂大模型向3.5的迭代速度或再次提升！

?核心结论：国内自有的大模型落地和迭代速度会比预想的更快！我们认为基于国内大模型跑出来的爆款应用和软件将是产业变革趋势下具备最大弹性的投资机会！在大模型加速落地的趋势下，最重要的是落地场景卡位和优质的数据获取能力！海外已跑出且验证的Killer App主要聚焦落地场景：【交互】（Chatgpt、Midjourney等），【搜索】（New Bing），【办公】（Copilot）、金融、游戏、交互聊天机器人、电商等。

游戏：神州泰岳（传媒计算机联合覆盖）、恺英网络、姚记科技、三七互娱、吉比特、世纪华通；

搜索：三六零、昆仑万维；

办公：金山软件（办公+游戏+云）&金山办公（计算机覆盖）；

金融：东方财富、同花顺（非银组覆盖）；

交互机器人：汤姆猫、中文在线、盛天网络；

电商：值得买（导购社区）、壹网壹创、丽人丽妆（商社覆盖）；

内容审核甄别：新华网、人民网、博汇科技

此外，重点关注平台+AI场景生态公司进展及模型生态落地带来的行业影响：腾讯、阿里巴巴、百度。

?详细观点请联系天风传媒&海外团队孔蓉/张爽/朱骎楠/刘诗雨/樊程安吉/吴犇翔