【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

#订单好于预期

据产业调研，23Q1设备板块整体在手订单充足，部分公司订单金额同比增幅较大，国产化大背景下成长势头依然迅猛。

#下游边际有望显著改善

【顶层设计】科技部变为中央科技委员会的办事机构，其决策层级进一步提升。半导体的战略地位进一步升级！

【大fab厂】国产逻辑制造龙头，23年维持高强度Capex，23H2扩产有望坚定推行；国产存储龙头积极进行国产设备验证和导入；光刻机、高深宽比等核心设备，均有望出现积极变化；

【二线fab厂】出于供应链自主可控，大陆二线fab厂亦积极寻求国产设备的验证和导入，以规避潜在的外部“断供”风险，来自二线fab的订单，对设备公司的业绩有望形成一定提振；

#美荷日联合制裁，设备国产替代加速

此前，荷兰/日本加入美国对华设备制裁，限制先进制程相关设备向中国出口。外部制裁，有望进一步加速设备国产化进程。

#估值处于较低水位

设备板块当前估值，仍低于上一轮股价高位时估值水位的下限。

?重视设备板块布局机会：

【前道】中微公司/华海清科/拓荆科技/芯源微/北方华创/精测电子/盛美上海

【后道】长川科技/华峰测控

风险提示：边际改善不及预期；新设备验证不及预期。