【国君通信】新厂家提出800G需求，AI军备竞赛开启0405

【国君通信】新厂家提出800G需求，AI军备竞赛开启0405

?事件点评：我们了解到Meta开始给国内厂商提出800G订单意向，并初步征询国内厂商的情况。

?除谷歌和英伟达现存两大需求方外，Meta也开始提出800G需求。从产业了解，本次Meta征询了国内【中际旭创】等多家厂商的800G产能情况，整体规模预计达到10w只，份额分配情况未定，预计开始交付或许在下半年。我们认为，继3月份Nvidia加单10w只后，本次若落定，则全年行业800G需求有望提升至90w只。我们认为Meta继前两个巨头后跟随投入到800G，AI智能的军备竞赛已经打响。

?本次800G升级需求更加集中一致。2020年400G上量，部分厂商走向200G架构，主要的原因是单通道电口的速率在12.8T和25.6T前期停留在56G，但光口速率已达100G/lane。这种情况下，有的厂商希望光电口速率一致，光模块走向400G 8通道或200G 4通道；而有些厂商则400G 4通道的走，中间加gearbox提速。而当前25.6T和51.2T交换机芯片电口均达到112G以上，800G 2*400GFR4、800G PSM8的需求会更加集中。

?技术变革四大方向，值得重点参与。1）CPO：OFC博通展出51.2T CPO合封交换机，CPO应用有望逐渐显现，该赛道关注【博创科技】在OFC推出CPO外置光源；2）LPO：Arista推广LPO方案，需要模块厂商和交换机厂商更好配合，关注【新易盛】【剑桥科技】；3）硅光：800G时代我们预计硅光渗透率有望提升，该赛道可以关注【中际旭创】【博创科技】等；4）激光器芯片：800G上量和格局变化带来更多100G EML送样窗口，关注【源杰科技】