【安信食饮赵国防】上海梅林更新

【安信食饮赵国防】上海梅林更新

? 生猪板块异动，建议关注梅林养殖板块的业绩改善。产能去化阶段，梅林1）资金充足；2）出栏量有提升空间：22年梅林出栏约71万头，后续仍有望继续增长；3）成本持续改善：随着疫情放开，饲料、动保成本均有进一步节约，叠加公司内部产业链完善，内部协同实现降本增效，22年养殖板块大幅减亏，23年有望实现盈利。 

? 展望2023年，公司各业务板块向上动力充足。疫情扰动消除，综合食品和罐头食品动能向上，爱森、苏食、联豪均有预制菜产品推出，各品牌加速布局渠道。根据公司公告，预计国际红肉价格在23H2之前不会有明显增长，牛羊肉业务营收增速或企稳。同时大白兔IP推广、跨界营销等一系列品牌运营活动有望赋能经营端。当前公司估值具备性价比，基本面向上动力充足，建议持续关注。