今天问的smic排产7月份相对6月显著提升，手机相关的芯片开始备货，家电和汽车芯片需求也在增长。其实存储是一面镜子，美光看到二季度是底部，半导体整体大周期就是底部，就像2018年一样。代工厂产能利用率今年二季度见底，板块二季度应该是买点，中芯国际、长电科技、中微公司这些都可以按手买入。各位领导，我们周二收盘明确提出电子是AI后续有后劲的方向，然后周三算力就发酵了，昨晚我们也重点汇报过了。目前普涨阶段，观点比较容易被淹没，向各位领导再总结汇报下：

今天问的smic排产7月份相对6月显著提升，手机相关的芯片开始备货，家电和汽车芯片需求也在增长。其实存储是一面镜子，美光看到二季度是底部，半导体整体大周期就是底部，就像2018年一样。代工厂产能利用率今年二季度见底，板块二季度应该是买点，中芯国际、长电科技、中微公司这些都可以按手买入。各位领导，我们周二收盘明确提出电子是AI后续有后劲的方向，然后周三算力就发酵了，昨晚我们也重点汇报过了。目前普涨阶段，观点比较容易被淹没，向各位领导再总结汇报下：

1）TMT板块的轮动有点类似新能源车风光储的轮动，两者本质上都是史诗级核心技术创新带动的，并且往往跨越了种族、挡派、国家、政府、宗教的行情，会是比较大的行情；

2）电子受益方向的梳理，我们分为两个阶段，第一阶段是算力（主要是IDC），第二阶段是应用（制造）。算力我们分为主芯片（及其上游设备材料制造）、存储、配套芯片，应用（制造）我们认为终局不好判断，包括SOC芯片、整机、大华海康等。

3）我们本次整体行业观点较为及时明确，上涨标的较多，我们最差异化的推荐包括：沪电（我本人有六年跟踪经验，前两周的几十场产业交流加强了大家的信心）、存储（太极实业是我们独家挖掘的）、大华股份（前期一边学习一边强推了）、上游制造设备材料（光刻、IC载板、中微）、SOC等。