海容冷链今日股价大涨点评：

1. 成本下行+产品结构优化+股权激励费用减少，预计公司Q1业绩同比大幅修复。

2. 传蒙牛今后几年将投入几十万台高端立体智能冰淇淋柜（高毛利，高单价），投入金额巨大。（我们预计蒙牛加大智能柜投入，将带动行业内卷，伊利后续也将加快跟随，从而促使行业智能化升级速度加快。公司在智能冰淇淋柜中拥有绝对的技术优势和交付能力，将明显受益）

3. 今年是公司业绩修复大年，Q2~Q4收入端去年同期低基数，收入加快将带动利润弹性的继续释放。预计全年归母净利润4.5亿，当前PE16.6x，性价比极高。后续随着高端立体智能冰淇淋柜放量，以及智能柜服务性收入占比的提升，净利润率将呈逐年提升态势，估值体系将重塑，带来戴维斯双击。当前位置，下行空间有限，上行空间巨大，建议大幅配置。