【天风电子潘暕团队】AI需求带动终端算力，SOC有望迎来量价齐升黄金期

【天风电子潘暕团队】AI需求带动终端算力，SOC有望迎来量价齐升黄金期

?SoC AI升级价值提升：根据IDC数据预计，2025年全球64%的数将会在传统数据中心之外创建，智能化有望带动终端AI处理的需求，SoC 作为智能终端算力主控，受益AI升级，ASP有望持续增加。

?终端设备增长SOC数量提升：根据GSMA数据预计，2025年物联网设备总连接数达到256亿台，CAGR 13%，其中主要增长来自于智能家居。SoC涵盖声音、影像、AI处理，提供智能化场景完整解决方案。

?AIGC应用百花齐放，SOC企业市场空间扩大：根据Acumen预计，2030年AIGC市场规模有望超过千亿美元，人机交互需求空间大；根据高通预估数据，互联智能带动公司潜在市场空间，预计在未来十年扩大七倍。

??建议关注：SoC AI需求量价齐升，基本面复苏+新品推动增长。

?瑞芯微：AIoT高端通用型定位先发，RK3587开启下一轮增长曲线，高算力，在安防、PC、VR等高算力应用领域多点开花。

?晶晨股份：5大产品确定性强，客户群体分布在全球。S/T系列市占率有望持续提升，A系列生态大客户需求修复，WiFi 6新品逐步放量。

?全志科技：公司SoC占总营收近8成，应用广泛；多颗搭载 RISC-V 的芯片已经实现大规模量产。

?恒玄科技：可穿戴+智能家居应用；TWS龙头需求修复，手表品牌客户持续放量，二代高集成芯片价值量提升。