【长江电新】光伏：招标价格良好，下游需求旺盛

【长江电新】光伏：招标价格良好，下游需求旺盛

事件：华能贵州限价1.55元/W的组件招标已经开标，平均价格为1.607元/W；华电集团2.2GW光伏组件集采开标，4个标段平均开标价格均在1.68元/W及以上。

1、价格优于预期，一体化企业盈利有保证。华能贵州1GW组件招标最高投标价格不得超过1.55元/W，开标结果仅12家企业参与招标，平均价格达到了1.607元/W，隆基、通威未参与本次报价，晶澳、晶科、天合、阿特斯报价分别为1.69、1.73、1.75、1.613元/W，报价低于1.55元/W的均为二线企业。该项目中300MW为2023年供应，700MW为2024年10月31日前供应，此次报价彰显了组件企业对明年价格的信心。此外，华电集团2.2GW组件招标采购工期为2023年4月-8月，平均开标价格在1.68元/W以上，价格同样好于预期。

2、招标规模优于往年，光伏需求旺盛。国内1-2月光伏新增装机20.37GW，同比+87.57%，为历史同期最高水平。年初至今统计到的光伏招标定标规模超90GW，同比增速超过58%，各集团组件集采再现，需求加速。我们估计2023年地面电站装机有望达60-70GW，保守预计2023年国内光伏装机130GW，乐观看有望达到150GW。

3、高价放量之下，我们继续看好光伏板块投资机会，建议布局：1）量利向上，包括一体化组件和优质辅材；2）产业新方向，包括储能&微逆和新技术相关标的；3）其他细分环节优质龙头。