电新本周核心观点-20230402

电新本周核心观点-20230402

核心推荐：#天顺、科华、双良、晶澳、宁德

光伏：

二季度行业维持高景气，本周周中，#部分分销渠道已经开始涨价。之前市场担心在产业链降价背景下，组件环节盈利难以维持高位，#组件价格短期坚挺或成为组件环节高盈利的保证。我们认为在当下总需求大幅提升的背景下，#组件价格或持续坚挺，依旧首推一体化组件龙头晶澳、晶科、天合、隆基、中来、东方日升等。

其次进入四月后，石英砂供应紧张或将加剧。具备石英砂保供能力的硅片企业成本优势有望拉开，首推#双良节能、TCL中环。

风电：

整个一季度风电行业维持高景气。风电板块高景气有望加速业绩兑现，首推管桩环节，首推管桩龙头#天顺风能（目前江苏3个管桩、广东3个管桩基地），以及中游的铸锻件，日月股份、金雷股份，以及漂浮式方面，首推#亚星锚链。

储能：

碳酸锂价格持续下行，原材料降价效应已充分传导，3月国内储能中标均价低于2月及去年全年水平，预计将加速催化大储需求。固德威、德业等龙头在手订单充足，Q1订单环比Q4持平，淡季不淡。近期调研户储企业， 88888558288282-#一季报业绩坚挺。储能核心推荐：# 科华、阳光、固德威、南都、日升。

氢能：

 51111221511514-#海外电解槽空间需求大于国内，# 关注国内电解槽厂商出口机会。目前，国富氢能、竞立等优质设备厂商已开始与海外电解槽龙头合资设厂，获取大量出口订单。#双良目前也在积极接触海外市场。我们认为电解槽全球产业趋势明确，看好国产电解槽厂商出口机会。推荐#双良、华电、亿利、昇辉、华光。

新能源车：

#本周孚能科技董事长预计碳酸锂价格可能会下降到10万元/吨以下。目前电碳和工碳价格在26.5和23.5万元/吨，相比去年11月下降了超50%，很大程度上降低了中游和电池成本。尽管目前面临车企降价影响，#但电池厂仍能从碳酸锂价格下降中留存部分收益以及拥有降价的主动权。 28888558288281-#电池厂Q1盈利水平环比有望为正。看好# 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科。此外，当前上海车展在途，消费者观望态度有望于4-5月实现扭转，新能源车板块有望迎来新一轮景气上行。