【东北建材-消费建材板块：看好地产需求持续改善，前期板块调整或接近尾声】

【东北建材-消费建材板块：看好地产需求持续改善，前期板块调整或接近尾声】

装修建材板块3月6日至29日下跌近12%，30日至今上涨5%，今日上午上涨3%。我们看好地产需求持续改善，前期板块调整或接近尾声。主要逻辑如下：

2023年前2个月全国商品房销售面积累计同比-3.6%，较2022年全年收窄20.7个百分点。1月、2月、3月初至今30城成交面积同比增长-40%、32%、42%。1月、2月全国70个城市新建商品住宅价格指数环比涨幅为0.0%、0.3%，这是70城新房价格16个月来首次环比止跌回升。考虑到房价走势止跌回升，以及今年居民由于疫后复苏对于后续收入预期改善，下游地产需求有望持续改善。

5%左右的GDP增速目标披露后，两周内装修建材板块股价持续调整，板块指数下跌近10%，带动估值和预期下降。当前装修建材板块指数较去年Q4低点涨幅15~20%，考虑到预期及基本面改善，再向下空间较少。消费建材板块，建议关注东方雨虹（4月金股）、蒙娜丽莎、三棵树、东鹏控股等。

除消费建材外，其他推荐方向：1）高空作业平台、减水剂、铝模板租赁景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（4月金股）、苏博特、志特新材。2）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。3）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。