【东吴电新】海外政策利好不断，持续看好光储板块成长性提升！

【东吴电新】海外政策利好不断，持续看好光储板块成长性提升！

#事件：加拿大发布30%可再生能源ITC、加速光储渗透。当地3月28日，加拿大正式实施可再生能源30%ITC，预计支出200亿加币，目标2035年实现发电侧净零。在光储方面，法案以30%的ITC支持光储装机，并以30%PTC补贴本土制造环节，抵免比例将从2034年降为15%，2035年为0%。

#事件：巴西将硅基光伏电池及辅材纳入进口免税名单、并延长免税至26年底。当地3月28日，巴西将硅基光伏电池及辅材（EVA、POE、光伏玻璃、背板、边框、接线盒等）纳入半导体技术发展支持计划 (PADI) 免税名单，并将此计划延长至26年底。对于中国出口产品，进入该名单内的可免除工业产品税（IPI）、进口税（II）、社会一体化费（PIS）和社会保险融资贡献费（COFINS），四项平均可免除税收约30%以上。

#事件：希腊推出“屋顶光伏计划”、户用+农户光储增长再加速。当地3月23日，希腊预发布了“屋顶光伏计划”（现已开始接收申请），补贴户用及农户小型屋顶光储系统，光/储补贴分别为20-65%/90-100%，根据系统容量及用户年收入制定不同补贴档位，并明确配储是户用获得补贴的必要条件（农户可仅安装光伏）。测算新政下，希腊户用光储回收周期可降至2-5年（原先约18年），经济性提升巨大，推动光储装机加速提升！

观点重申：当前光储位于估值底部，23年高增长确定，看好逆变器（阳光电源、禾迈股份、固德威、德业股份、锦浪科技、昱能科技，科士达、关注盛弘股份），组件（隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、通威股份，关注阿特斯、东方日升、横店东磁、亿晶光电），看好topcon等电池新技术龙头（晶科能源、钧达股份、爱旭股份），和格局稳定的硅片、胶膜、玻璃和部分辅材龙头（TCL中环、福斯特、海优新材、福莱特、美畅股份，关注聚和材料、通灵股份、快可电子、宇邦新材）

→风险提示：政策不及预期，竞争加剧等

 欢迎联系：曾朵红、阮巧燕、陈瑶、岳斯瑶、谢哲栋、郭亚男、刘晓恬、胡佳怡、司鑫尧、徐铖嵘、朱家佟、余慧勇