【光大电新】美国IRA进一步细化，明确本地化指引

【光大电新】美国IRA进一步细化，明确本地化指引

【事件】3月31日美国发布IRA对于关键矿物和电池组件本地化比例的具体指引。

【适用时间】新增4月17日发布新细化指南，4月18日之后电动车需要遵守对电池组件和关键矿物的要求才能享受3750美元补贴。4月17日前电动车仅需满足5.5w美元（轿车）/8w美元（SUV）要求即可拿到7500美元补贴。

【关键矿物】组成成分不变，在之前的23/24/25/26/27分别40%/50%/60%/70%/80%比例要求上新增：25年开始符合条件的新能源车不能包含任何外国敏感实体提取、加工或回收的关键矿物质。

【电池组件】组成成分范围补充溶剂、添加剂不算组成材料。在之前的23/24-25/26/27/28/29分别50%/60%/70%/80%/90%/100%比例要求上新增：24年开始符合条件的新能源车不能包含任何外国敏感实体制造的电池组件。

【价值确定】NPRM提出了确定价值的步骤：关键矿物三步，组件四步。 

【外国敏感实体】包括中国、伊朗、俄罗斯、朝鲜直接控制、拥有、或所属其管辖权范围内的企业。与之前描述一致，对宁德等企业判定留有活口。

【组装】限制地域美国，加拿大，墨西哥。2022年8月16日之后销售车辆需在北美组装。

【允许国家】FTA基础上新增国家：日本，并留有活口后续可添加其他国家。

投资建议：

目前美国加速锂电产业链本地化已成定局，总体而言公布的法案并无太多变化。我们认为出于投资安全的考虑，后续国内头部企业通过技术入股在美本地化建厂的模式依然会持续。

持续看好宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、科达利、恩捷股份（化工组）、天赐材料（化工组）等头部企业出海发展。