✿【中瓷电子】国企优质标的，注入碳化硅资产，看好业绩潜力

✿【中瓷电子】国企优质标的，注入碳化硅资产，看好业绩潜力

☀22年实现收入13.05亿元（+28.72%）；归母净利润1.49亿元（+22.19%）；扣非归母净利润1.29亿元（+20.82%），毛利率27.39%（-1.52PCT）。22Q4公司收入3.06亿元（同比+40.63%），归母净利润2600万元（+19.44%），毛利率26.45%（-1.86PCT）。

☀按业务划分，通信用收入9.46亿元（+30.49%），工业用收入73万元（-86.20%），消费用收入2.00亿元（+64.67%），汽车电子收入6626万元（-26.57%）。

收购资产中，河北博威营业总收入12.47亿元（+20%），净利润2.27亿元（+22%）；国联万众营业总收入2.07亿元（+135%），归母净利润1694万元，由亏转盈。中瓷电子备考合并营业收入25.12亿元（+25%），归母净利润4.65亿元（+26%）。

中瓷电子23年SiC收入有望超5亿，对应23年备考估值约30X。

【海通通信】余伟民/杨彤昕/夏凡/徐卓