重视央国企改革，首推轨交板块

重视央国企改革，首推轨交板块

国资委：坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业

轨交设备之前的市场认知：

1、国内线路里程和车辆密度接近饱和，新增设备需求长期收缩

2、铁总对装备企业利润率有掌控，盈利空间受限

3、从peg投资来看，低增速对应低估值，合理。

当前轨交板块变化：

1、高铁投资多年后，设备的存量需求占比提升，国内长期需求越来越稳定

2、各环节竞争格局稳定，长期向下利润率有保障，当前受政策驱动，经营效率提升有空间。

3、分红率提升有要求，低估值高股息率。

4、一带一路打开新的成长空间

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