领导好，该科创50突破了！

领导好，该科创50突破了！

1）内外双宽松，科创50启动携手上证50。

2）海外金融风险缓和，加息预期下修，美债利率大幅回落超20BP。资金重新回流新兴市场，本周北向流入109.5亿元。

3）国内经济温和复苏，央行超预期降准。30大城市地产周度销售面积维持约350万平方米，DR007回落到2.2%附近。

4）当下市场愈发类似2019年，经济温和复苏，全球流动性迎来拐点，同时产业迎来大爆发，看好成长股回升。

5）行业配置方面，科创50启动携手上证50，“数字经济+国企改革”是“最佳拍档”组合。

科创行情何时起？或正是当下

1）行情接近：当前科创板和12年创业板均先后经历“估值调整期”和“市场磨底期”，交易层面估值和换手率均在低位

2）13创业板行情三大驱动因素，科创板已具备其二：政策支持（十四五+20大报告）、资金流入（基金重仓占比2.8%）

3）第三驱动因素-业绩：结合市场预期看，业绩已到拐点，静待23Q1数据验证。

3）

整体！我们继续对市场保持乐观，全年收益率中位数10-15%，指数上台阶。全年一定重视两条主线，上证50+科创50。上证50进攻已经演绎一个季度，该科创50突破了！

行业配置，3月可重点关注

①制造业受益宽信用，2月社融超预期，顺周期复苏+国产替代+成长高端制造，关注检测景气、机床、工业机器人、核电等。

②临近一季报，业绩预期预期向好、跌幅过多的光伏等。

③高速公路、保险、啤酒、猪等景气细分领域。

李美岑，财通证券首席策略。