我们重点推荐的华凯易佰，今日继续大涨6%，重申推荐逻辑：

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1、易佰是效率领先的头部跨境电商大卖，泛品作为基本盘，管理几十万sku，严格控制库存周转，背后都离不开IT系统的持续开发。易佰的系统研发可以分为系统基础架构、基础业务系统模块、智能应用系统模块。其中智能应用系统模块包括智能刊登、智能调价、智能广告、智能备货等系统，核心是减少人为因素，在采购备货、销售运营、库存管控等核心业务环节提升智能化运营能力和经营效率。

2、自身经营周期和行业经营周期共振。过去两年海外经历了运费暴涨、亚马逊封号、VAT加税等负面因素集中爆发，而易佰也在21-22年完成了海外仓库存的处理，目前泛品海外仓库存仅2000万，进入盈利正常化的阶段。

3、第二曲线已经开始贡献盈利。21年孵化的精品项目以及亿迈综合服务，23年收入翻倍增长，且贡献盈利。尤其是亿迈业务，基于易佰核心业务开发的系统，赋能中小卖家，具备平台属性的扩张性。

我们给的23-24年盈利预测分别为3和4.2亿，仍有上调空间（一方面1-2月收入同比增长40%，显著好于预期；另一方面10%少数股东权益收购有望落地）。24年有机会做到5亿以上的净利润，20倍估值，对应100亿市值。