【新媒股份】全市场估值最低的AI应用标的 ，传媒中的“茅台”，多模态应用核心公司，传媒领域降本增效最显著的公司，PE仅10倍，强烈推荐！

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新媒股份纯正国资背景，实控人广东广播电视台，多年互联网视听平台运营积累庞大的用户群体，是国内最大的互联网电视入口公司。

最强大的用户基础：新媒股份和腾讯合作的云视听系列APP全国有效用户达到2.47亿户，《

三体》等IP大火，有望继续提升市场份额和业绩。新媒将借助AI大模型，可利用AIGC生成更多丰富有趣视频内容，技术实力积累远超同行，同时结合智能用户数据分析业务，精准推送给少儿、和老年人，增加用户粘性，提升市场份额，增加用户付费意愿。IPTV基础业务用户达到3000万户，全国前列。

☀新媒股份早在2017年就开启人工智能探索，与华为、腾讯、百度等达成合作，针对庞大用户群体开展大数据分析，采用AI算法技术改善内容推荐，实现“千人千面”精准推送，完美实现降本增效。布局超高清制作，与国家广电总局共建实验室，与广东省超高清视频创新中心共建“超高清视频前端系统与制作技术实验室”等，取得多项重大成果，具备在AIGC领域高清视频处理技术，技术实力与当虹科技媲美，且是国家队。

新媒目前已构建了AI在传媒领域的落地应用场景，打造云计算、大数据及智能运维等平台，完成了智能推荐系统、智能化测试、智能机房及智能审核系统等AI应用实践。比如智能审核系统可实现视频内容自动审核，提高审核效率。

数字经济+元宇宙业务：新媒股份与华为、中国国际电视、中国移动、广科院、海思等组建【寰宇信任】布局数字版权保护。复刻谷歌DRM收费模式，掌握元宇宙海量数字资产认证入口，寰宇信任等于数码视讯+人民网+新华网，兼具底层技术与华为终端优势。

基本面扎实，公司现金流充沛，毛利率/净利率50%+，ROE20%+，业绩增速以往20%+，在AI的推动下，有望实现30%以上增长，合理估值可给予30倍PE。预测新媒股份2023-2024年营业收入分别18.21/23.8亿元，归母净利润分别为8.06/10.64亿元，对应PE12.37/9.30，强烈推荐！