【天风电子潘暕团队】全面AI时代来临，云端运算需求有望朝向边缘与终端延伸

【天风电子潘暕团队】全面AI时代来临，云端运算需求有望朝向边缘与终端延伸

??AI加速：根据英伟达GTC大会内容，ChatGPT代表崭新的计算平台已经诞生，AI的「iPhone时刻」已经到来；3款全新推理GPU，包含AI视频、图像生成、ChatGPT等大型语言模型的推理加速，有望加速生成式AI开发及部署。

?人机交互：OpenAI 发布了多模态预训练大模型 GPT-4，实现强大的识图能力、回答准确性显著提高，具有更广泛的通识知识和问题解决能力。此外GPT-4全面接入微软Office全家桶，与消费电子交互迈入了新的阶段。

?算力延伸：数据量增加边+端运算分担云运算压力，产业链延伸有望重点受益。以Chatgpt为例，18年发布的GPT-1参数量达1.17亿，23年发布的GPT-4 数量达1.8-2.8千亿；数据量大幅度增加趋势确定，有望带动在各个靠近设备的节点运算需求。

?AIOT ：AI需求场景不断扩散，智能家居、可穿戴等终端有望持续增加交互场景进一步提升用户体验；我们认为数字芯片除了短期需求改善带动复苏外，AI需求有望带动技术不断升级推动中长期发展。

?基本面：根据台股月度营收数据，展望一季度为全年最差季度，下半年待周期复苏同比有望实现增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。

??重点关注

?边端终端AI：恒玄科技/瑞芯微/晶晨股份/全志科技/乐鑫科技/富瀚微/国科微

云端AI：寒武纪/海光信息/龙芯中科/紫光国微/复旦微

存储：澜起科技/聚辰股份/江波龙/佰维存储

联系人：潘暕/程如莹