【国君通信】ai赋能千行百业，流量爆发驱动光电创新落地0322

【国君通信】ai赋能千行百业，流量爆发驱动光电创新落地0322

 事件点评:昨夜英伟达发布一系列ai加速产品，谷歌推出bard 机器人内测，adobe等推出一键修改图片，runway推出一句话生成视频。ai在视频，图像，文字的应用将信息生成的门槛降低，信息正式进入核裂变时代。在此背景下，我们要重点关注大带宽 大容量的通信技术创新：

1) CPO：将光引擎和交换机芯片共同封装，使交换机在高交换基础上有更好的散热、集成度，有望广泛应用在AI、超算领域。海外巨头博通、思科、英伟达、Intel均推出方案，国内光模块产业链跟进，推荐中际旭创，天孚通信，光迅科技。

2）城域波分&相干：城域网络流量快速增长，波分技术作为大容量的承载技术，将从骨干网快速下沉到城域、接入侧，接入点数量成百上千倍增加。华为、联通等均在2022年推出相应池化波分的解决方案，现网希望以较高性价比的100G/200G短距离相干模块取代现网10G 非相干DWDM网络端口，我们预测该市场2023有望实现50%以上增长，推荐该领域优秀标的 德科立、中际旭创、光迅科技等。

3）800G模块：800G模块在2023年上量，受益标的中际旭创、新易盛，上游厂商天孚通信。

4）量子通信：量子通信本质是光量子通信，系统中广泛应用硅基光波导芯片，受益标的 光迅科技、仕佳光子、国盾量子；

5）高端光芯片：a)国内激光器芯片长期受海外掣肘，2023年有望推出10G-100G EML，国内芯片实现更广泛应用，实现高端突破，受益标的：源杰科技，仕佳光子; b)薄膜铌酸锂调制器芯片有望在骨干网高速通信取得一席之地，是少有的国内产业链能全部把控的芯片品类，受益标的：光库科技，德科立（参股铌奥光电）；

6）激光雷达：更多上车项目，带动上游光芯片，光学元器件、中游模组和代工应用，受益标的：源杰科技、天孚通信、光库科技、炬光科技、光迅科技、中际旭创等。

风险提示：技术推进不及预期