重视【抚顺特钢】大跌带来的机会

重视【抚顺特钢】大跌带来的机会

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抚钢大幅下跌主要是交易层面因素，基本面已经快见到黎明，这个位置可以重视。原因如下：

1、变形高温合金需求、竞争格局一贯向好。需求层面，三代机批产提速、新型号持续涌现、商用发动机CJ系列指日可待、燃气轮机等两机快速发展，带来高温合金仍处于供不应求状态，还有国产化率提升的要求；格局层面，高壁垒铸就了很好的产业竞争格局，未来5年抚钢在变形高温合金主导的角色不会变。

2、影响利润的2大来源，产能、成本。

1）产能：今年产能大幅扩充，200公斤和1吨真空感应炉已陆续投产、30吨和12吨真空感应炉预计23年4月份投产等等，在下游需求旺盛的背景下，产能释放将带动公司订单和业绩的增长。

2）镍价：镍是高温合金重要原材料，2022年镍价大幅上涨对高温合金企业利润造成较大影响，后续随着镍价持续下行，高温合金公司利润的弹性增长可期。

3、预计2023Q2利润迎来反转，现在Q1是最黑暗的时候，随着基本面逐步清晰，当下大跌是很好的买入时机。

国盛军工 余平