【东北建材-建材板块观点更新：看好地产需求持续改善，板块调整或接近尾声】

【东北建材-建材板块观点更新：看好地产需求持续改善，板块调整或接近尾声】

装修建材板块3月6日至今下跌近10%，今日上午上涨1.4%。我们看好地产需求持续改善，板块调整或接近尾声。主要逻辑如下：

2023年前2个月全国商品房销售面积累计同比-3.6%，较2022年全年收窄20.7个百分点。1月、2月、3月初至今30城成交面积同比增长-40%、32%、39%。1月、2月全国70个城市新建商品住宅价格指数环比涨幅为0.0%、0.3%，这是70城新房价格16个月来首次环比止跌回升。3月17日，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点。考虑到房价走势止跌回升，以及今年居民由于疫后复苏对于后续收入预期改善，下游地产需求有望持续改善。

5%左右的GDP增速目标披露后，近两周装修建材板块股价持续调整，板块指数下跌近10%，带动估值和预期下降。伴随后续基本面兑现，消费建材板块调整有望接近尾声。消费建材板块，建议关注东方雨虹、蒙娜丽莎（月度金股）、三棵树、东鹏控股等。

除消费建材外，其他推荐方向：1）高空作业平台、减水剂、铝模板租赁景气度向好，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、苏博特。2）玻纤板块目前景气度较低，伴随下游需求回暖，有望在年中左右景气上行，关注中国巨石、长海股份等。3）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。