【国金机械满在朋/倪赵义】科学仪器近况更新&23Q1业绩前瞻,再call优利德!
优利德:23年毛利率破40%有望继续带动估值提升!
1⃣ 毛利率:23Q1毛利率超40%,同比+6pcts、环比+2pcts,毛利率环比继续改善,我们认为23Q1毛利率突破40%证实了公司高端仪器下游销售顺利。
2⃣ 业绩:预计23Q1实现4-5kw净利润;全年实现1.8-2e净利(无疫情影响,23年业绩无明显季节性,实现股权激励目标)。
3⃣ 新品进度:规划23H1发布4GHz带宽示波器、26.5GHz频谱分析仪。
普源精电:23Q1业绩有望高增
1⃣ 收入:23Q1预计实现收入1.58e,同比+35%。
2⃣ 业绩:3.5w-4kw,剔除股权激励影响,同比有望翻倍增长。
3⃣ 13G带宽示波器:搭载“大犬座”芯片,预计23H1发布。
当下时点我们再次看多科学仪器:1)Q1业绩高增长:22Q1受缺芯影响,仪器厂商业绩处于低基数,23Q1业绩增速高;2)短期受市场风格影响,仪器板块公司回调充分;3)23年仪器板块有望继续受益政策催化,建议重点关注优利德、普源精电。
☎️联系人:满在朋/倪赵义