【西部半导体贺茂飞】GPT4掀起巨大变革，关注数据中心产业链机会

（1）GPT4赋能垂直应用。场景和数据决定GPT4未来垂直应用的核心因素，GPT4在搜索引擎、办公软件等场景的应用落地广受关注，随着愈来愈多的应用场景出现，数据中心产业链的硬件需求有望迎来爆发。

（2）GPT4将促进数据中心硬件需求恢复。服务器接口芯片：澜起科技、聚辰股份，GPT4推升内存共享/内存池化应用的加速渗透，公司MCR以及CXL高速接口有望成为未来人工智能数据互联主力方案之一；数据中心光通信芯片源杰科技，公司25G/50G产品批量出货，100G产品年中有望推向市场。

（3）算力芯片。随着GPT4的演进，愈来愈多的应用场景有望获得人工智能赋能，边缘端的预处理结合云端的强大AI能力，有望落地到更广泛的场景。边缘端算力芯片：富瀚微、瑞芯微、全志科技、恒玄科技；云端算力芯片：龙芯中科、寒武纪、海光信息。